بروکرهای بازارگردان و بدون میز معامله فارکس
بروکرهای فارکس به عنوان واسطهگرهایی عمل میکنند که امکان معامله ارزهای خارجی (فارکس) را برای معاملهگران فراهم میکنند. بروکرها انواع مختلفی دارند که هر کدام ویژگیها و مزایای خاص خود را دارند. در زیر به دو نوع اصلی بروکرهای فارکس اشاره شده است:
بروکرهای بازارگردان (Market Makers):
این نوع بروکرها خودشان به عنوان طرف مقابل معاملهگران عمل میکنند. به عبارت دیگر، زمانی که شما خرید یا فروش میکنید، بروکر به عنوان طرف مقابل شما قرار میگیرد. بروکرهای بازارگردان اسپردهای ثابت ارائه میدهند و به دلیل نقدینگی بالا، معاملات را به سرعت انجام میدهند. این بروکرها گاهی ممکن است به دلیل تعارض منافع، معاملهگران را به ضرر برسانند.
مطالعه بیشتر: معامله گری در فارکس
روش تشخیص بروکر بازارگردان
تشخیص این که یک بروکر فارکس بازارگردان (Market Maker) است یا خیر، میتواند بر اساس چندین عامل انجام شود. در زیر به برخی از روشهایی که میتوانید از طریق آنها بروکر بازارگردان را تشخیص دهید اشاره میکنیم:
-
مدل کسب و کار بروکر
بروکرهای بازارگردان معمولاً خودشان طرف مقابل معاملات شما هستند، به این معنی که وقتی شما یک جفت ارز را میخرید، بروکر ممکن است همان جفت ارز را به شما بفروشد. اگر بروکر به صورت آشکار اعلام کند که به عنوان “طرف مقابل” در معاملات شما عمل میکند، این نشانهای است که او یک بازارگردان است.
-
اسپردهای ثابت
بروکرهای بازارگردان معمولاً اسپردهای ثابت ارائه میدهند. برخلاف بروکرهای ECN یا STP که اسپردهای شناور دارند و وابسته به شرایط بازار هستند، بازارگردانها اسپردهای ثابتی را حتی در زمانهای نوسانی بازار حفظ میکنند.
-
عدم دسترسی مستقیم به بازار بینبانکی
اگر بروکر شما دسترسی مستقیم به بازار بینبانکی یا شبکه ECN (Electronic Communication Network) را فراهم نمیکند و سفارشات شما را مستقیماً پردازش میکند، احتمالاً بازارگردان است.
-
عدم نمایش عمق بازار (Market Depth)
در پلتفرمهای معاملاتی که توسط بروکرهای بازارگردان ارائه میشود، ممکن است عمق بازار (سطوح مختلف قیمت) نمایش داده نشود، چرا که قیمتها توسط خود بروکر تنظیم میشوند و لزوماً قیمتهای واقعی بازار نیستند.
-
قوانین و مقررات
بروکرهای معتبر معمولاً تحت نظارت نهادهای رگولاتوری مانند FCA، ASIC یا CySEC قرار دارند. اگر یک بروکر تحت نظارت این نهادها اعلام کند که بازارگردان است، معمولاً باید این موضوع را به صورت شفاف در وبسایت یا اسناد خود اعلام کند.
-
بررسی نظرات و تجربیات کاربران
بررسی نظرات کاربران و تحلیلهای انجام شده توسط متخصصان میتواند به شما کمک کند تا بفهمید آیا یک بروکر بازارگردان است یا خیر. وبسایتهای بررسی بروکرها معمولاً اطلاعات دقیق و بیطرفانهای در این زمینه ارائه میدهند.
-
پرسش از پشتیبانی
شما میتوانید به طور مستقیم از پشتیبانی مشتریان بروکر سؤال کنید که آیا آنها به عنوان بازارگردان عمل میکنند یا نه. بروکرهای معتبر باید به این سؤال شما به وضوح پاسخ دهند.
با در نظر گرفتن این نکات، میتوانید تشخیص دهید که آیا بروکر شما بازارگردان است یا خیر. برای اطمینان بیشتر، همیشه تحقیقات کافی انجام دهید و از منابع معتبر استفاده کنید.
بروکرهای بدون میز معامله (No Dealing Desk – NDD):
بروکرهای NDD نوعی از بروکرهای فارکس هستند که سفارشات مشتریان را مستقیماً به تامینکنندگان نقدینگی ارسال میکنند و خودشان به عنوان واسطه مستقیم در تعیین قیمتها دخالتی ندارند. برخلاف بروکرهای بازارساز (Market Makers) که میتوانند به عنوان طرف مقابل معاملهگر عمل کنند، بروکرهای NDD هیچگونه دستکاری در قیمتها انجام نمیدهند و سود خود را از طریق اسپردهای شناور یا کمیسیونهای معاملاتی کسب میکنند.
مطالعه بیشتر: انواع دیتا در مارکت
-
نحوه کار بروکرهای NDD
بروکرهای NDD از دو نوع اصلی تشکیل شدهاند: بروکرهای STP و بروکرهای ECN. در بروکرهای STP، سفارشات مشتریان به صورت مستقیم به تامینکنندگان نقدینگی ارسال میشود. این تامینکنندگان ممکن است بانکها، سایر بروکرها یا حتی صندوقهای سرمایهگذاری باشند. بروکرهای ECN نیز از یک شبکه الکترونیکی برای ارتباط مستقیم بین خریداران و فروشندگان استفاده میکنند.
-
مزایا و معایب بروکرهای NDD:
مزایای استفاده از بروکرهای NDD شامل شفافیت بیشتر در قیمتها، دسترسی به قیمتهای واقعی بازار و عدم وجود تضاد منافع بین بروکر و معاملهگر است. از معایب این نوع بروکرها میتوان به اسپردهای متغیر و کمیسیونهای اضافی اشاره کرد که ممکن است هزینههای معامله را افزایش دهند.
-
مقایسه بروکرهای NDD با بروکرهای بازارساز:
بروکرهای NDD با بروکرهای بازارساز تفاوتهای عمدهای دارند. در حالی که بروکرهای بازارساز قیمتها را خود تعیین میکنند و ممکن است به عنوان طرف مقابل معاملهگر عمل کنند، بروکرهای NDD صرفاً واسطهای برای اتصال معاملهگر به بازار واقعی هستند و در فرآیند قیمتگذاری دخالتی ندارند.
انواع بروکرهای NDD
- بروکرهای STP (Straight Through Processing): در این بروکرها دستورات معاملهگران بدون هیچ گونه مداخلهای به بازار اصلی ارسال میشود. بروکر STP ممکن است با چندین تأمینکننده نقدینگی کار کند و بهترین قیمتها را ارائه دهد.
- بروکرهای ECN (Electronic Communication Network): این نوع بروکرها یک شبکه الکترونیکی ایجاد میکنند که معاملهگران را به تأمینکنندگان نقدینگی متصل میکند. بروکرهای ECN دسترسی به عمق بازار را فراهم میکنند و معاملهگران میتوانند مستقیماً با دیگران معامله کنند.
مقاله پیشنهادی: استراتژی معملاتی موفق چیست؟
بروکرهای هیبریدی
این بروکرها ترکیبی از بروکرهای بازارگردان و بروکرهای بدون میز معامله هستند. آنها میتوانند دستورات را به صورت داخلی (به عنوان بازارگردان) پردازش کنند یا آنها را به بازار بینبانکی ارسال کنند (NDD). بروکرهای هیبریدی ممکن است از روشهای مختلفی برای انجام معاملات استفاده کنند و برای مشتریان مختلف شرایط متفاوتی را ارائه دهند.
-
بروکرهای هیبریدی بازارگردان و STP:
این نوع بروکرها برای برخی از سفارشات مشتریان، به عنوان بازارگردان عمل میکنند و آنها را در برابر موجودی داخلی خود تسویه میکنند. در عین حال، سفارشات دیگر ممکن است به صورت مستقیم به بازار واقعی از طریق مدل STP ارسال شوند. این ترکیب به بروکر اجازه میدهد تا در مواقعی که بازار نقدینگی کافی ندارد، خود به عنوان طرف مقابل عمل کند.
-
بروکرهای هیبریدی بازارگردان و ECN:
در این مدل، بروکر ممکن است برای مشتریان با حجمهای معاملاتی بزرگتر یا حرفهای، دسترسی مستقیم به شبکه ECN فراهم کند، در حالی که برای مشتریان کوچکتر یا تازهکار، به عنوان بازارگردان عمل کند. این امر به بروکر اجازه میدهد تا از اسپردهای ثابت برای مشتریان بازارگردان و اسپردهای شناور و رقابتیتر برای مشتریان ECN استفاده کند.
-
بروکرهای هیبریدی STP و ECN:
برخی بروکرها ممکن است ترکیبی از مدل STP و ECN را ارائه دهند، به طوری که سفارشات مشتریان به تامینکنندگان نقدینگی ارسال میشوند، اما بروکر همچنان ممکن است به عنوان یک واسطه در تعیین قیمتها و تسویه معاملات عمل کند. این مدل به مشتریان امکان دسترسی به بهترین قیمتهای موجود در بازار و اسپردهای پایینتر را میدهد.
-
بروکرهای هیبریدی چند منظوره:
برخی بروکرها مدلهای متعددی را بسته به نوع حساب یا حجم معاملات ارائه میدهند. برای مثال، ممکن است حسابهای ECN، STP و بازارگردان به طور همزمان در دسترس مشتریان قرار گیرد و هر مشتری بر اساس نیاز و استراتژی معاملاتی خود یکی از این حسابها را انتخاب کند.
-
بروکرهای هیبریدی با انتخاب خودکار:
این نوع بروکرها از الگوریتمهای پیشرفته برای تعیین بهترین مسیر برای اجرای هر معامله استفاده میکنند. بسته به شرایط بازار و نوع سفارش، بروکر ممکن است به عنوان بازارگردان یا به عنوان واسطه NDD عمل کند.
استفاده از بروکرهای هیبریدی به معاملهگران این امکان را میدهد تا از مزایای هر دو نوع مدل معاملاتی بهرهمند شوند و در عین حال، انعطاف بیشتری در انتخاب استراتژیهای معاملاتی خود داشته باشند.