معاملات CFD (قرارداد با تفاوت) که گاهی با عنوان “خرید و فروش CFD” نیز شناخته می‌شود، یکی از ابزارهای مالی جذاب در بازارهای جهانی است. این نوع معاملات به شما این امکان را می‌دهد که بدون نیاز به مالکیت دارایی‌های اساسی، در بازارهای مختلف مالی مانند فارکس، شاخص‌ها و کالاها به فعالیت بپردازید. در واقع، در معاملات CFD تنها بر اساس تغییرات قیمت دارایی‌ها عمل می‌کنید و از نوسانات قیمت بهره‌برداری می‌کنید.

این ویژگی، فرصت‌های جدیدی را برای معامله‌گران ایجاد می‌کند تا بدون نیاز به خرید فیزیکی دارایی‌ها، سود کنند. در این مقاله از زند تریدرز، ما به شما توضیح خواهیم داد که معاملات CFD چیست، چگونه کار می‌کند و چه مزایایی دارد.

اصول کلی معاملات CFD

معاملات CFD یک ابزار مالی پیچیده و جذاب است که در بازارهای مختلفی مانند فارکس، سهام، کالاها، شاخص‌ها و ارزهای دیجیتال کاربرد دارد. برای موفقیت در این نوع معاملات، آشنایی با اصول و مفاهیم اساسی آن ضروری است. در اینجا به برخی از اصول کلیدی معاملات CFD پرداخته‌ایم:

1. سفته بازی روی تغییرات قیمت

در معاملات CFD، هدف اصلی پیش‌بینی تغییرات قیمت دارایی‌ها است. معامله‌گران می‌توانند با پیش‌بینی افزایش قیمت (خرید یا پوزیشن لانگ) یا کاهش قیمت (فروش یا پوزیشن شورت) دارایی‌ها سود ببرند. در واقع، معامله‌گر یک قرارداد با کارگزار خود منعقد می‌کند که تفاوت قیمت دارایی بین باز و بسته شدن معامله را مشخص می‌کند. این ویژگی به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که حتی در شرایط کاهش قیمت‌ها نیز به سود برسند.

2. اهرم و معاملات مارجین

CFD‌ها امکان استفاده از اهرم مالی را فراهم می‌کنند. این بدین معناست که شما می‌توانید با مقدار کمتری سرمایه، معاملات بزرگ‌تری انجام دهید. به عبارت دیگر، اهرم به شما این امکان را می‌دهد که موقعیت‌های بزرگ‌تری را در بازار باز کنید. با این حال، این اهرم در کنار مزایای آن، ریسک قابل توجهی را به همراه دارد. زیرا علاوه بر افزایش سود، احتمال ضرر را نیز به همان نسبت بیشتر می‌کند. بنابراین، مدیریت ریسک و داشتن استراتژی‌های مناسب در این نوع معاملات از اهمیت بالایی برخوردار است.

3. عدم مالکیت دارایی اصلی

یکی از ویژگی‌های بارز معاملات CFD این است که در این نوع معاملات، معامله‌گر مالک دارایی‌های اصلی مانند سهام، طلا یا ارز دیجیتال نمی‌شود. در واقع، معامله‌گر فقط روی تغییرات قیمت آن دارایی‌ها معامله می‌کند. این ویژگی به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که در بازارهای مختلف فعالیت کنند بدون اینکه نیاز به مالکیت فیزیکی دارایی‌ها داشته باشند. اما از آنجا که مالک دارایی اصلی نیستند، از مزایای آن مانند دریافت سود سهام یا حقوق مالکیتی نیز بی‌بهره می‌مانند.

4. دسترسی به بازارهای مختلف و نقدشوندگی بالا

یکی از بزرگ‌ترین مزایای CFD‌ها این است که امکان سرمایه‌گذاری در بازارهای مختلف را از طریق یک پلتفرم معاملاتی فراهم می‌آورد. این امکان به ویژه برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال تنوع در سبد سرمایه‌گذاری خود هستند، بسیار جذاب است. با توجه به اینکه معاملات CFD خارج از بورس (OTC) انجام می‌شوند، نقدشوندگی آن‌ها به شرایط بازار و خدمات ارائه شده توسط کارگزار بستگی دارد. به طور کلی، بازارهای CFD معمولاً از نقدشوندگی بالایی برخوردارند.

5. اهمیت مدیریت ریسک

CFD‌ها به دلیل ماهیت پرنوسان و استفاده از اهرم، نیازمند مدیریت دقیق ریسک هستند. استفاده از ابزارهای مختلف مدیریت ریسک، مانند حد ضرر (Stop-Loss)، اندازه مناسب پوزیشن‌ها و تنوع در سبد سرمایه‌گذاری، می‌تواند به کاهش خطرات ناشی از نوسانات شدید قیمت کمک کند. در غیر این صورت، معامله‌گران ممکن است به سرعت دچار زیان‌های سنگین شوند. بنابراین، داشتن استراتژی‌های مناسب برای کنترل ریسک در این نوع معاملات از اهمیت زیادی برخوردار است.

6. هزینه‌ها و کارمزدها

معاملات CFD مانند سایر معاملات مالی هزینه‌هایی را به همراه دارند که معامله‌گران باید به آن توجه کنند. این هزینه‌ها شامل موارد زیر می‌شود:

• اسپرد (Spread): اختلاف بین قیمت خرید و قیمت فروش یک دارایی.

• کارمزد: برخی از بروکرها برای انجام معاملات خود کارمزد دریافت می‌کنند.

• هزینه نگهداری (Overnight Fees): اگر معامله برای بیش از یک روز باز بماند، هزینه‌ای به عنوان هزینه تأمین مالی (Overnight Fees) از معامله‌گر اخذ می‌شود.

آگاهی از این هزینه‌ها و کارمزدها برای معامله‌گران مهم است تا بتوانند هزینه‌های اضافی را کنترل کرده و سود خود را بهینه کنند.

معاملات CFD می‌توانند ابزار قدرتمندی برای کسب سود از تغییرات قیمت دارایی‌ها در بازارهای مختلف باشند، اما همانطور که اشاره شد، ریسک‌های زیادی به همراه دارند. به همین دلیل، معامله‌گران باید قبل از ورود به این بازار، با اصول مدیریت ریسک و استراتژی‌های معاملاتی آشنا شوند تا بتوانند از فرصت‌های این بازار بهره‌برداری کنند بدون اینکه دچار زیان‌های سنگین شوند.

مزایا و معایب معاملات CFD

معاملات CFD به دلیل انعطاف پذیری و دسترسی آسان به بازارهای مالی، محبوبیت زیادی پیدا کرده اند. با این حال، مانند هر روش سرمایه گذاری دیگر، این معاملات دارای مزایا و معایب خاص خود هستند. آگاهی از این نکات به شما کمک می کند تا تصمیمات بهتری در معاملات خود بگیرید.

مزایای معاملات CFD

1. کسب سود از بازارهای صعودی و نزولی یکی از اصلی‌ترین مزایای معاملات CFD این است که شما می‌توانید از هر دو روند صعودی (خرید یا پوزیشن لانگ) و نزولی (فروش یا پوزیشن شورت) بازار سود ببرید. برخلاف سرمایه‌گذاری‌های سنتی که تنها در صورتی که قیمت دارایی افزایش یابد، سودآور است، در معاملات CFD حتی در صورت کاهش قیمت دارایی‌ها نیز می‌توان اقدام به فروش کرده و سود کسب کرد. این ویژگی امکان بهره‌برداری از نوسانات بازار را برای معامله‌گران فراهم می‌آورد.

2. استفاده از اهرم مالی و افزایش قدرت خرید اهرم مالی (Leverage) یکی دیگر از مزایای معاملات CFD است که به شما این امکان را می‌دهد که با استفاده از سرمایه‌ای کم، معاملات بزرگ‌تری انجام دهید. به عنوان مثال، اگر یک کارگزار اهرم 1:50 را فراهم کند، شما می‌توانید با 100 دلار، معامله‌ای به ارزش 5000 دلار را اجرا کنید. این ویژگی باعث می‌شود که حتی با سرمایه اندک، فرصت‌های بزرگی در بازارهای مالی به وجود بیاید. اما لازم به ذکر است که اهرم می‌تواند هم ریسک را افزایش دهد و هم سود را، بنابراین مدیریت دقیق ریسک بسیار ضروری است.

3. دسترسی به بازارهای مختلف در یک پلتفرم با معاملات CFD، شما این امکان را دارید که در بازارهای متنوعی مانند سهام، فارکس، کالاها، شاخص‌ها و ارزهای دیجیتال در یک پلتفرم واحد فعالیت کنید. این قابلیت انعطاف‌پذیری بالایی به شما می‌دهد تا به راحتی فرصت‌های سرمایه‌گذاری مختلف را بررسی کرده و از مزایای متنوع هر بازار استفاده کنید.

4. عدم نیاز به مالکیت دارایی و معافیت از مالیات بر خرید سهام در معاملات CFD، شما مالک واقعی دارایی مانند سهام، طلا یا ارز دیجیتال نیستید، بلکه فقط روی تغییرات قیمت آن معامله می‌کنید. به این ترتیب، در بسیاری از کشورها مالیاتی مانند مالیات بر خرید سهام (Stamp Duty) برای این معاملات وجود ندارد. این ویژگی باعث کاهش هزینه‌های اضافی در مقایسه با خرید مستقیم دارایی‌ها می‌شود.

5. استفاده از ابزارهای پیشرفته معاملاتی بسیاری از کارگزاری‌ها امکانات پیشرفته‌ای را برای معامله‌گران ارائه می‌دهند که شامل ابزارهایی مانند دستور حد ضرر (Stop-Loss)، حد سود (Take-Profit)، نمودارهای تحلیلی، اندیکاتورهای تکنیکال و معاملات خودکار است. این ابزارها به معامله‌گران کمک می‌کنند تا تصمیمات بهتری اتخاذ کنند و معاملات خود را به صورت حرفه‌ای‌تری انجام دهند.

معایب معاملات CFD

1. ریسک بالا به دلیل استفاده از اهرم مالی استفاده از اهرم مالی می‌تواند موجب افزایش سود شود، اما در عین حال ریسک ضرر را نیز به شدت بالا می‌برد. اگر بازار بر خلاف پیش‌بینی شما حرکت کند، ممکن است تمام سرمایه خود را در مدت زمان کوتاهی از دست بدهید. بنابراین، استفاده از استراتژی‌های مدیریت ریسک، مانند تعیین حد ضرر (Stop-Loss) و داشتن استراتژی‌های محافظه‌کارانه، در این نوع معاملات ضروری است.

2. هزینه‌های کارمزد و نرخ‌های شبانه در معاملات CFD، علاوه بر اسپرد (اختلاف قیمت خرید و فروش)، هزینه‌هایی مانند کارمزد معامله و هزینه‌های نگهداری شبانه (Overnight Fees) ممکن است وجود داشته باشد. این هزینه‌ها می‌توانند تاثیر زیادی بر سود نهایی شما داشته باشند، به ویژه اگر بخواهید یک پوزیشن را برای مدت طولانی باز نگه دارید.

3. نوسانات شدید بازار و امکان ضرر سریع بازارهای CFD به طور کلی نوسان‌پذیر هستند و قیمت‌ها می‌توانند به سرعت تغییر کنند. این نوسانات شدید ممکن است موجب فعال شدن دستور حد ضرر (Stop-Loss) یا درخواست مارجین (Margin Call) شود و معامله‌گران را مجبور به بستن معامله در زیان کند. بنابراین، داشتن استراتژی‌های معاملاتی مستحکم و مدیریت صحیح ریسک در این نوع بازارها ضروری است.

4. عدم مالکیت واقعی دارایی و از دست دادن مزایای آن در معاملات CFD، شما مالک واقعی دارایی نیستید، به این معنی که از مزایای آن مانند سود سهام (Dividend) یا حق رأی در مجامع شرکت‌ها بهره‌مند نمی‌شوید. این به این معناست که معاملات CFD بیشتر برای افرادی مناسب است که قصد دارند به صورت کوتاه‌مدت از نوسانات بازار سود ببرند، نه برای سرمایه‌گذاری بلندمدت.

5. ریسک کارگزاری‌ها و عدم نظارت در برخی کشورها معاملات CFD معمولاً خارج از بورس (OTC) انجام می‌شوند و وابسته به کارگزاری‌ها هستند. اگر کارگزاری شما معتبر نباشد یا تحت نظارت مناسب قرار نداشته باشد، ممکن است با مشکلاتی مانند عدم شفافیت در قیمت‌گذاری، کارمزدهای پنهان، کیفیت پایین اجرای معاملات یا حتی کلاهبرداری مواجه شوید. برای کاهش این ریسک‌ها، انتخاب کارگزاری‌های معتبر و تحت نظارت سازمان‌های مالی جهانی ضروری است.

با آگاهی از مزایا و معایب معاملات CFD و انجام تحقیقات دقیق، می‌توانید تصمیمات بهتری در این زمینه بگیرید و ریسک‌های آن را به طور مؤثری مدیریت کنید.

مقایسه معاملات CFD با معاملات فیوچرز

معاملات CFD و فیوچرز هر دو ابزارهایی برای کسب سود از تغییرات قیمت دارایی‌ها هستند، اما تفاوت‌های اساسی در نحوه عملکرد و ویژگی‌های آن‌ها وجود دارد. در اینجا به مقایسه این دو نوع معامله پرداخته‌ایم:

1. مدت زمان قرارداد: در معاملات فیوچرز، قراردادها برای مدت معینی بسته می‌شوند و در تاریخ سررسید قرارداد، لازم است که دارایی مورد معامله به قیمت روز به فروشنده پرداخت شود. این به این معنی است که در صورتی که قیمت دارایی افزایش یافته باشد، خریدار ملزم به پرداخت قیمت بالا در تاریخ سررسید خواهد بود و در صورتی که قیمت کاهش یابد، ممکن است دچار زیان شود.

در مقابل، در معاملات CFD، قراردادها دارای سررسید مشخص نیستند و معامله‌گران می‌توانند هر زمانی که بخواهند، پوزیشن خود را باز و بسته کنند. این ویژگی به تریدرها این امکان را می‌دهد که در هر زمانی که مناسب می‌بینند، اقدام به خرید یا فروش کرده و استراتژی‌های معاملاتی خود را به صورت کوتاه‌مدت یا بلندمدت مدیریت کنند.

2. زمان سررسید قرارداد: یکی از مشکلات معاملات فیوچرز، استرس ناشی از تاریخ سررسید قرارداد است. این تاریخ مشخص می‌کند که معامله‌گر باید دارایی را خریداری یا بفروشد. این ویژگی می‌تواند برای معامله‌گرانی که نمی‌خواهند با فشار زمان مواجه شوند، دشوار باشد.

اما در معاملات CFD، سررسید قرارداد حذف شده است و این بدان معنی است که معامله‌گران نیازی به نگرانی در مورد تاریخ انقضا ندارند. آن‌ها می‌توانند هر زمانی که بخواهند، پوزیشن‌های خود را مدیریت کنند و از نوسانات بازار بهره‌برداری نمایند.

3. مدیریت پوزیشن‌ها و انعطاف‌پذیری: در معاملات فیوچرز، مدیریت پوزیشن‌ها تحت محدودیت‌های زمانی قرار دارد و بسته به زمان سررسید، ممکن است تریدر نتواند استراتژی خود را به راحتی تنظیم کند. این مسئله به‌ویژه در بازارهای پر نوسان ممکن است باعث ایجاد مشکلاتی برای معامله‌گران شود.

برخلاف آن، در معاملات CFD، به دلیل حذف تاریخ سررسید، معامله‌گران انعطاف بیشتری در مدیریت پوزیشن‌ها دارند و می‌توانند طبق تحلیل‌های خود اقدام کنند. آن‌ها قادرند که به سرعت وارد بازار شوند یا از آن خارج شوند و استراتژی‌های مختلف را به صورت بهینه پیاده‌سازی کنند.

4. ریسک و پاداش: در معاملات فیوچرز، ریسک‌ها به دلیل تاریخ سررسید و الزامات مالی معمولاً بالاتر هستند و این می‌تواند فشار زیادی بر معامله‌گران وارد کند. از طرف دیگر، معاملات CFD به دلیل انعطاف‌پذیری بیشتر و عدم نیاز به پرداخت دارایی فیزیکی، ریسک‌های کمتری در مقایسه با فیوچرز دارند و می‌توانند برای کسانی که می‌خواهند در بازارهای نوسانی فعالیت کنند، جذاب‌تر باشند.

در نهایت، معاملات CFD به دلیل انعطاف‌پذیری بیشتر، عدم نیاز به مالکیت دارایی‌ها و حذف تاریخ سررسید، مزایای زیادی در مقایسه با معاملات فیوچرز دارند. این ویژگی‌ها به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا با استراتژی‌های متنوع و بدون نگرانی از سررسید، از نوسانات بازار سود ببرند. البته باید توجه داشت که استفاده از اهرم و مدیریت ریسک در هر دو نوع معامله بسیار حیاتی است.

نحوه ی عملکرد معاملات CFD چگونه است؟

در حقیقت معاملات CFD اینگونه است که انجام قراردادهای خرید و فروش، از طریق اختلاف ارزش یک دارایی برای کسب سود، با یک کارگزار یا بروکر آنلاین صورت می گیرد.

یک مزیت مهم معاملات CFD این است که حتی با کاهش قیمت نیز معامله گر می تواند سود ببرد. حتما می پرسید چگونه؟ در ادامه نحوه عملکرد این نوع معاملات را با ذکر مثالی توضیح داده ایم. لطفا همچنان با ما همراه باشید.

مثالی از معاملات CFD

فرض کنید شما سهام یک شرکت را در حال حاضر با قیمت خرید 41 دلار و با قیمت فروش 40 دلار خریداری می کنید. اما پیش بینی شما این است که در چند روز آینده قیمت این سهام به 39 دلار برسد. بنابراین بخشی از سهم خود مثلا حدود 100 سهم را به قیمت 40 دلار می فروشید.

در روزهای آینده، چنانچه حدس شما درست باشد، و قیمت سهام به 39 دلار کاهش یافته باشد، شما اقدام به خرید 100 سهم به ارزش 39 دلار خواهید کرد. در این صورت با وجود روند کاهشی قیمت در بازار، شما سود کرده اید.

نحوه ی عملکرد معاملات CFD چگونه است؟

معاملات CFD یا قراردادهای اختلافی، یک روش نوین برای کسب سود از تغییرات قیمت دارایی‌ها بدون نیاز به خرید یا فروش فیزیکی آن‌ها است. در این نوع معاملات، معامله‌گران به جای خرید و فروش مستقیم دارایی‌های واقعی، تنها تفاوت قیمت یک دارایی را بین زمان باز و بسته شدن قرارداد مورد معامله قرار می‌دهند. این روش به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که از نوسانات قیمت در هر دو جهت صعودی و نزولی سود ببرند.

چطور با کاهش قیمت هم می‌توان سود برد؟

یکی از مزایای برجسته معاملات CFD این است که حتی در شرایطی که قیمت دارایی‌ها کاهش می‌یابد، معامله‌گران قادر به کسب سود هستند. این ویژگی معاملات CFD را از سایر روش‌های سنتی خرید و فروش متمایز می‌کند. برای درک بهتر این موضوع، به مثالی از معاملات CFD توجه کنید.

مثالی از معاملات CFD

فرض کنید که شما سهام یک شرکت را با قیمت 41 دلار خریداری کرده‌اید و پیش‌بینی می‌کنید که قیمت آن در آینده به 39 دلار خواهد رسید. در این صورت شما می‌توانید سهام خود را با قیمت 40 دلار به فروش برسانید، حتی اگر قیمت در حال حاضر بالاتر باشد.

حال، فرض کنید که پیش‌بینی شما درست باشد و قیمت سهام به 39 دلار کاهش یابد. در این شرایط، شما می‌توانید همان سهام را به قیمت 39 دلار خریداری کرده و از تفاوت قیمت فروش و خرید، سود کنید. این در حالی است که در روش‌های سنتی، فقط زمانی که قیمت دارایی افزایش می‌یابد می‌توان از آن سود برد، اما در معاملات CFD، حتی کاهش قیمت نیز به شما این امکان را می‌دهد که از نوسانات بازار بهره‌مند شوید.

در واقع، در معاملات CFD، شما از اختلاف قیمت‌ها بهره می‌برید، نه از مالکیت دارایی‌ها. به عبارت دیگر، شما نیازی به خرید فیزیکی دارایی‌ها ندارید و تنها از تغییرات قیمت آن‌ها در بازار سود می‌کنید. این ویژگی باعث می‌شود که معاملات CFD یک گزینه جذاب برای کسانی باشد که می‌خواهند از هر دو روند صعودی و نزولی بازار بهره‌برداری کنند.

در نهایت، معاملات CFD به دلیل انعطاف‌پذیری بالا و امکان کسب سود در شرایط مختلف بازار، یک ابزار کارآمد برای سرمایه‌گذاران و تریدرهای با تجربه است که می‌خواهند در بازارهای مالی مختلف، از جمله فارکس، سهام، شاخص‌ها و کالاها، فعالیت کنند.

چرا معاملات CFD در ایالات متحده ممنوع است؟

دلایل متعددی وجود دارد که باعث شده است کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) معاملات CFD را ممنوع کند. در ادامه به مهم‌ترین دلایل این ممنوعیت اشاره می‌کنیم:

1. اهرم مالی و نگرانی‌های مربوط به ریسک: معاملات CFD معمولاً از اهرم مالی بالایی بهره می‌برند که می‌تواند هم سود و هم زیان را به طور چشمگیری افزایش دهد. ناظران مالی ایالات متحده این سطح از اهرم را برای سرمایه‌گذاران خرد بسیار پر ریسک می‌دانند، زیرا ممکن است منجر به زیان‌هایی شود که به مراتب بیشتر از سرمایه اولیه باشد.

2. معاملات خارج از بورس (OTC): SEC ترجیح می‌دهد که ابزارهای مالی در بورس‌های تحت نظارت معامله شوند، جایی که شفافیت بیشتری وجود دارد، کشف قیمت به درستی انجام می‌شود و حفاظت از سرمایه‌گذاران بیشتر است. در مقابل، معاملات CFD معمولاً خارج از بورس و بدون نظارت دقیق انجام می‌شوند.

3. حفاظت از سرمایه‌گذار: چارچوب‌های نظارتی ایالات متحده تاریخاً بیشتر بر حفاظت از سرمایه‌گذاران تأکید داشته‌اند تا سایر حوزه‌های قضایی. SEC معتقد است که معاملات CFD برای سرمایه‌گذاران خرد پیچیده‌تر از حد لازم است و ریسک‌هایی به همراه دارد که ممکن است برای آنها قابل درک نباشد.

4. جایگزین‌های موجود: ایالات متحده بازارهای منسجمی برای معاملات آتی و اختیار معامله (Futures and Options) دارد که مشابه فرصت‌های سفته‌بازی موجود در CFD‌ها را فراهم می‌کنند، اما با نظارت‌های بیشتر و معاملات در بورس‌های رسمی.

5. محدودیت‌های قانونی برای سرمایه‌گذاران: از آنجایی که ارائه‌دهندگان CFD اغلب در خارج از کشور قرار دارند، سرمایه‌گذاران آمریکایی ممکن است در صورت بروز اختلاف یا شکست بروکر، دسترسی محدودی به حمایت‌های قانونی داشته باشند. این محدودیت می‌تواند موجب نگرانی‌هایی برای سرمایه‌گذاران ایالات متحده باشد.

به همین دلایل، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) معاملات CFD را در این کشور ممنوع کرده است تا از سرمایه‌گذاران در برابر خطرات ناشی از این نوع ابزارهای مالی محافظت کند.

کشورهایی که می‌توان در آن‌ها CFD معامله کرد

CFDها از طریق بازارهای خارج از بورس (OTC) در کشورهای مختلفی قابل معامله هستند. برخی از این کشورها عبارتند از: استرالیا، بلژیک، کانادا، دانمارک، فرانسه، آلمان، هنگ‌کنگ، ایتالیا، هلند، نیوزیلند، نروژ، سنگاپور، آفریقای جنوبی، اسپانیا، سوئیس، تایلند و بریتانیا.

هزینه‌های معاملات CFD

معاملات CFD شامل هزینه‌های مختلفی است که سرمایه‌گذاران باید پیش از ورود به معاملات خود به‌دقت آن‌ها را بررسی کنند.

هزینه‌های اسپرد

هزینه اصلی برای معامله‌گران CFD، اسپرد است؛ یعنی تفاوت بین قیمت خرید (قیمت درخواست) و قیمت فروش (قیمت عرضه). این تفاوت هزینه‌ای فوری است که معامله‌گران باید آن را پوشش دهند تا به سود برسند.

برای مثال، اگر یک CFD را با قیمت درخواست ۱۰٫۰۵ دلار خریداری کنید و قیمت فروش آن ۱۰٫۰۰ دلار باشد، دارایی باید حداقل ۰٫۰۵ دلار افزایش یابد تا بتوانید به نقطه سر به سر برسید.

کمیسیون‌ها

ساختار کمیسیون‌ها بسته به بازار و کارگزار متفاوت است:

• در معاملات CFD فارکس و کالاها معمولاً کمیسیون جداگانه‌ای وجود ندارد زیرا هزینه‌ها در اسپرد گنجانده شده‌اند.

• در معاملات CFD سهام، معمولاً کمیسیون‌های خاصی وجود دارد که اغلب به‌صورت درصدی از ارزش معامله محاسبه می‌شود.

به‌عنوان مثال، کارگزاران بزرگی مانند CMC Markets برای سهام‌های فهرست‌شده در بازار آمریکا کمیسیون‌هایی را از ۰٫۰۲ دلار به ازای هر سهم (با حداقل معامله ۱۰ دلار) دریافت می‌کنند.

نکته مهم این است که برای هر پوزیشن باز و بسته، دو معامله مجزا انجام می‌شود، به این معنی که کمیسیون دو بار برای چرخه کامل معامله محاسبه می‌شود.

هزینه‌های تامین مالی شبانه

زمانی که معامله‌گران پوزیشن‌های لانگ (خرید) را برای یک شب نگه می‌دارند، معمولاً هزینه‌های تامین مالی را پرداخت می‌کنند. این هزینه‌ها نمایانگر هزینه اهرم ارائه‌شده توسط کارگزار هستند؛ به عبارت دیگر، بهره‌ای است که بر روی “سرمایه قرضی” برای کنترل یک پوزیشن بزرگ‌تر اعمال می‌شود. فرمول محاسبه این هزینه‌ها به‌صورت زیر است:

حجم پوزیشن × (نرخ بهره معیار + اضافه‌پرداخت کارگزار) ÷ ۳۶۵ = هزینه تامین مالی روزانه

بیشتر کارگزاران از نرخ‌های معیار مانند SOFR به‌علاوه یک اضافه‌پرداخت استفاده می‌کنند. برای پوزیشن‌های شورت (فروش)، معامله‌گران ممکن است بسته به نرخ‌های موجود و سیاست‌های کارگزار، بهره‌ای دریافت کنند یا پرداخت کنند.

ترید ایرانیان در CFD و محدودیت‌های آن‌ها در بازار فیوچرز

بازارهای مالی جهانی در دهه‌های اخیر شاهد رشد چشمگیر و توسعه ابزارهای پیچیده‌ای مانند CFD و فیوچرز بوده‌اند. این ابزارها به معامله‌گران امکان می‌دهند تا با استفاده از اهرم مالی (Leverage) به شبیه‌سازی حرکت قیمت دارایی‌ها پرداخته و از نوسانات بازار سود ببرند. اما برای ایرانیان، به دلایل مختلفی، دسترسی به این بازارها و استفاده از این ابزارها محدود است.

ترید CFD برای ایرانیان

معاملات CFD (Contract for Difference) به عنوان ابزاری برای کسب سود از تغییرات قیمت دارایی‌های مختلف (از جمله سهام، ارزهای دیجیتال، کالاها، شاخص‌ها و …) بدون نیاز به مالکیت فیزیکی دارایی‌ها شناخته می‌شود. به این ترتیب، ایرانیان می‌توانند بدون خرید مستقیم دارایی‌ها، از طریق پلتفرم‌های آنلاین و با استفاده از کارگزاران بین‌المللی به این بازارها وارد شوند.

با این حال، ایرانیان با مشکلات متعددی در ارتباط با ترید CFD روبه‌رو هستند. اولاً، بسیاری از بروکرهای معتبر جهانی به دلیل تحریم‌ها و محدودیت‌های بین‌المللی، امکان دسترسی به خدمات خود را برای افراد مقیم ایران محدود کرده‌اند. بنابراین، ایرانیان برای فعالیت در این بازارها مجبور به استفاده از کارگزاران غیرمستقیم یا بروکرهایی هستند که ممکن است امنیت کمتری داشته باشند یا هزینه‌های بیشتری به همراه داشته باشند.

همچنین، با توجه به قوانین مالیاتی و نظارتی که در کشور ایران وجود دارد، معامله‌گران ایرانی ممکن است در معرض مشکلات قانونی قرار گیرند و نتوانند از خدمات مناسب یا پشتیبانی‌های مالی برخوردار شوند.

عدم توانایی ایرانیان در ترید در بازار فیوچرز

بازار فیوچرز (Futures Market) یکی دیگر از ابزارهای مهم مالی است که به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد تا قراردادهایی برای خرید یا فروش دارایی‌ها در آینده و با قیمت از پیش تعیین‌شده امضا کنند. برخلاف CFD که بیشتر به صورت نقدی تسویه می‌شود، قراردادهای فیوچرز معمولاً دارای تاریخ سررسید مشخصی هستند که در آن تاریخ باید دارایی خریداری یا فروخته شود.

از آنجا که بازار فیوچرز معمولاً تحت نظارت‌های دقیق‌تری قرار دارد و به دلیل ماهیت آن، بیشتر برای سرمایه‌گذاران با تجربه و حرفه‌ای مناسب است، این نوع بازار برای ایرانیان با مشکلات بیشتری روبه‌روست. به دلایل مختلف از جمله تحریم‌ها و محدودیت‌های موجود در زمینه ارتباطات بین‌المللی، بروکرهای جهانی معمولاً امکان دسترسی ایرانیان به این بازار را مسدود کرده‌اند.

یکی دیگر از دلایل عدم توانایی ایرانیان در ترید در بازار فیوچرز، مسائل مربوط به اهرم‌های مالی و محدودیت‌های قانونی است. در بسیاری از کشورهای دنیا، معاملات فیوچرز تحت قوانین و نظارت‌های خاص قرار دارد که برای ایرانیان دسترسی به آن‌ها را پیچیده‌تر می‌کند. همچنین، به دلیل مشکلات بانکی و سیستم‌های پرداخت بین‌المللی، انجام معاملات فیوچرز برای ایرانیان ممکن است با دشواری‌های مالی و مشکلات انتقال وجه همراه باشد.

در نهایت، با توجه به محدودیت‌های موجود در زمینه دسترسی به پلتفرم‌های بین‌المللی، ایرانیان برای ترید در CFD با چالش‌های خاصی روبه‌رو هستند. از طرفی، عدم توانایی در ورود به بازار فیوچرز و محدودیت‌های مرتبط با آن، باعث می‌شود که بسیاری از معامله‌گران ایرانی نتوانند از تمامی فرصت‌های موجود در بازارهای جهانی استفاده کنند. در این شرایط، معامله‌گران ایرانی ممکن است نیاز به بررسی راهکارهای جایگزین مانند استفاده از بروکرهای محلی یا کارگزاران دارای مجوزهای خاص داشته باشند که بتوانند به طور قانونی به این بازارها دسترسی پیدا کنند.

نتیجه‌گیری:

معاملات CFD (قرارداد با تفاوت) ابزارهای مالی قدرتمندی هستند که به معامله‌گران این امکان را می‌دهند تا از نوسانات بازار در دارایی‌های مختلف بهره‌برداری کنند، بدون آنکه نیازی به خرید یا فروش فیزیکی آن دارایی‌ها داشته باشند. این ویژگی به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که در بازارهایی مانند فارکس، سهام، کالاها و شاخص‌ها به فعالیت پرداخته و از تغییرات قیمت‌ها در هر دو جهت صعودی و نزولی سود ببرند.

با این حال، همان‌طور که این نوع معاملات فرصت‌های زیادی را به همراه دارد، دارای ریسک‌های بالایی نیز می‌باشد که باید با آگاهی و استراتژی‌های مناسب مدیریت شوند.

مهم‌ترین ویژگی که معاملات CFD را از سایر ابزارهای مالی متمایز می‌کند، استفاده از اهرم مالی است که به معامله‌گران این امکان را می‌دهد تا با سرمایه کمتری، معاملات بزرگ‌تری را انجام دهند. اما در عین حال، این اهرم می‌تواند ریسک ضرر را به میزان قابل توجهی افزایش دهد. همچنین، از آنجا که در معاملات CFD، معامله‌گران مالک دارایی اصلی نمی‌شوند، از مزایای آن دارایی‌ها، همچون سود سهام یا حق رأی، بی‌بهره می‌مانند.

با این وجود، از مزایای آن می‌توان به دسترسی به بازارهای مختلف، امکان سود از روندهای صعودی و نزولی، و عدم نیاز به مالکیت فیزیکی دارایی‌ها اشاره کرد. این ویژگی‌ها به‌ویژه برای معامله‌گران فعال و با تجربه که قادر به مدیریت ریسک‌های بالا هستند، جذاب است.

در نهایت، معاملات CFD به دلیل پیچیدگی و ریسک‌های زیادی که به همراه دارند، تنها برای سرمایه‌گذاران و تریدرهای حرفه‌ای و با تجربه مناسب هستند. این نوع معاملات نیازمند آگاهی کامل از بازار، تحلیل‌های فنی و استراتژی‌های مدیریت ریسک است. سرمایه‌گذاران باید قبل از ورود به این بازارها، با دقت هزینه‌ها و کارمزدهای مختلف، نظارت کارگزارها، و میزان ریسک‌های مرتبط با استفاده از اهرم مالی را بررسی کنند.

به همین ترتیب، کسانی که می‌خواهند از فرصت‌های CFD بهره‌برداری کنند، باید استراتژی‌های دقیق‌تری در پیش بگیرند تا از خطرات ناشی از نوسانات شدید قیمت‌ها جلوگیری کرده و بتوانند به بهینه‌ترین شکل از این ابزارهای مالی استفاده کنند.

راه های ارتباطی با شرکت زند تریدرز: